第726章 锱铢才是未来（1/2）
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第726章锱铢才是未来
范宝贤却有些迟疑。
他不是范宽，是执掌范氏商业帝国的大掌柜。
认购国债发行纸钞这件事，对于朝廷自然是有利的，但是对于范氏票号来说就未必了。
苏泽的奏疏上也说了，票号认购了国债之后，可以将国债券抵押给票务清吏司，借出同等面额的纸钞。
这听起来当然不错。
票号的银元，就是通过这样一轮操作，先换成国债，再换成了纸钞。
票号获得了国债的债券，国债到期能获得国债利息。
可仔细想想却不是如此。
纸钞也是借的，票号还需要成本将纸钞发出去，否则这些纸钞也不是钱。
由于大明宝钞的影响，百姓能不能接收纸钞还是一个问题。
想要让百姓接受纸钞并流通起来。
这都是需要成本的。
此外票号还要承担纸钞印刷厂的印刷成本。
这样算下来，说不定票号还是亏本的。
范宝贤虽然是范氏族长，但是范氏票号是范家的族产，是关系到整个范氏家族的核心资产，这样的大事他也要站在全族的立场上考虑。
范宽立刻看出了范宝贤的迟疑。
「族长是担心发钞成本高，利润薄？」
范宝贤点头：「纸钞刚出，百姓未必敢用。要让市面认它，票号得贴钱推广。印钞要成本，兑换要人力。国债那点利息，恐怕盖不住。」
范宽没有直接劝说范宝贤。
作为范氏的成员，范宽知道，如此重大的决策，唯一能打动说服范宝贤的，唯有「利益」。
范宽问道：「族长，如今我们范氏票号，最大的盈利在「浮存」上吧？」
范宝贤点头。
范宽说道：「去年，票号帐面浮存银元，日均约八十万银元。这些钱，是各地商号、货栈、船主存在我们这里，用于周转汇兑的活钱。他们随时可能支取，所以我们不能全部动用。」
「但正因为支取有时间差，这八十万里，常年有三成可以挪作短期放贷。去年光这一项，就生出利息两万四千两。」
范宝贤道：「这我知道。可这和纸钞有什么关系？」
范宽正色说道：「关系大了！」
「族长，您想想，现在用我们票号的，都是什么人？是商人，是工坊主，是跑船运货的。他们有钱，需要汇兑、借贷，所以把钱存在票号。」
「可天下更多的是普通百姓。农户、工匠、小贩、雇工。他们手里也有钱，可能是攒的几两碎银，也可能是黄铜币。但这些钱，他们不敢、也不会存进票号。
」
范宝贤皱眉：「百姓那点散碎银子，存进来还不够麻烦的。而且他们随时要用，存取频繁，耗费人力，根本不划算。」
「对，以前不划算。」范宽声音压低，「可有了纸钞，就不同了。」
他拿起一张白纸，用炭笔画了两个圈。
「第一个圈，是现在的票号客户。商人，有钱，但人数少。」他在圈里写了「商」字。
「第二个圈，是天下百姓。钱少，但人数极多。」他在外面画了个大得多的圈，写了「民」字。
「纸钞轻便，不怕剪凿，不易伪造。百姓揣几张纸钞，比带碎银铜钱方便。
他们可以拿著纸钞，去粮店买米，去布庄扯布，去缴房租，甚至攒起来。」
范宽在两个圈之间画上箭头。
「如果百姓开始用纸钞，他们总得有个地方兑换、存放。谁能提供这服务？
票号。」
「百姓今天存进三银元，明天取出二银元。看起来零碎，但千千万万百姓加在一起呢？就算每人只存一银元，京师百万人口，就是百万银元！全国呢？」
范宝贤的手指轻轻敲了下桌子。
范宽继续说：「这些百姓的散钱，看似随时要取，但聚在一起，就有规律。
今天有人取，明天有人存。总量会维持在一个稳定的数目。」
「只要纸钞流通开，百姓习惯用它，这些浮存就会像雪球一样滚起来。它比商人那八十万银元浮存，大十倍、百倍都不止！」
范宽放下炭笔：「族长，您说利润在哪里？就在这里。」
「票号最大的利润，从来不是那点手续费或汇水，而是用别人的钱生钱。钱越多，能放贷的规模就越大，利润就越高。」
「以前我们只能赚商人的钱。今后，我们能赚天下人的钱。」
范宝贤沉默了片刻，说：「可要让百姓存钱，票号得给他们好处。至少，得让他们觉得安全、方便。」
「对。」范宽点头，「所以，纸钞必须稳，必须能随时兑成银元。朝廷用国债做保，就是给这稳」字加码。我们票号网点多，兑付快，就是方便」。」
「另外，我们可以给小额存钞付一点微利。比如，存满一年，给半厘的息钱。百姓图这点小利，就愿意把钱留在票号。」
范宝贤摇头：「半厘？那才多少？而且我们收来的散钱，放贷出去至少要一分利，这差价够吗？」
范宽笑了：「族长，帐不是这样算的。」
「百姓的散钱，我们不是一笔笔单独放贷。而是把所有散钱汇成一个池子。
这个池子巨大，且稳定。我们可以用这池子里的钱，去做更长期、更稳妥的投资一比如，买国债。」
他指著报纸上苏泽的奏疏：「国债利息是固定的，比如年息五分。我们付给百姓半厘，净得四厘五。这四厘五，是稳赚的，因为国债有朝廷信用。」
「而且，我们用百姓的钱买了国债，又能凭国债去领更多纸钞。纸钞发出去，又有百姓存进来。循环往复，池子越来越大。」
范宝贤渐渐跟上了思路：「你是说————用百姓的散钱，滚动买国债，再以国债为基，发更多钞？」
「正是。」范宽语气肯定，「这就像滚雪球。起步或许慢，但只要转起来，就越滚越大。谁先让百姓踏进票号的门，谁就先占住这个雪球。」
「等别家票号反应过来，我们已经把网点铺遍了城乡，百姓习惯用我们的纸钞，习惯把钱存在我们这里。到那时，后来者再想争，就难了。」
范宝贤起身，在屋里走了两圈。
他停下，看著范宽：「风险呢？」
「风险有三。」范宽早有准备，「第一，纸钞不被百姓接受，推不动。这要靠朝廷力量，比如征税、发俸都用纸钞，我们票号也要大力宣传，甚至初期贴钱让利。」
「第二，国债出问题，朝廷失信。这我们控制不了，只能相信苏公和张阁老能守住财政纪律。」
「第三，挤兑。万一百姓同时来兑银元，我们储备不够。这需要朝廷的平准库支持，也需要我们自身留足兑付准备金。」
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